軍用無人機：未來15年內(nèi)迎來千億級批量列裝需求

　　市場規(guī)模：靜態(tài)27億元，未來10～20年軍用無人機市場有望千億級別

　　據(jù)軍用無人機功能，軍事無人機可分為靶機、戰(zhàn)術(shù)無人機、戰(zhàn)略無人機和無人戰(zhàn)斗機。

　　1、目前中國無人機產(chǎn)值約為30億人民幣，軍用：民用=9：1。

　　據(jù)軍機市場預(yù)測機構(gòu)蒂爾集團報告，當(dāng)前全球無人機市場規(guī)模約52億美元。而中國已成為無人機第二梯隊，且正迎頭趕上，全球最尖端的無人機類型中 國都有配備。我們認為，中國無人機規(guī)模占比能夠跟其經(jīng)濟實力匹配。2013年中國GDP占世界GDP12％。保守估計，我們認為中國無人機產(chǎn)值占世界無人 機市場10％，即5億美元，簡單以1:6美元和人民幣兌換比率計算，中國無人機當(dāng)前產(chǎn)值已達30億人民幣。

　　按照英國《簡式防務(wù)周刊》預(yù)測：和國際市場相似，軍用和出口（出口基本是軍用無人機）這2個市場是中國無人機行業(yè)最主要的兩個市場，合計貢獻行業(yè)90％收入來源。即軍用無人機和民用無人機產(chǎn)值=9:1。

　　總結(jié)各方信息，我們預(yù)計中國當(dāng)前軍用無人機產(chǎn)值約27億人民幣，民用無人機產(chǎn)值約3億人民幣（中航科工第三研究院院長魏毅寅在接受《瞭望》周刊采訪時也指出，中國當(dāng)前民用無人機市場已有小幾億人民幣。這與我們上述預(yù)測相符）。

　　2、未來10～20年軍用無人機市場過千億元。

　?。?）無人戰(zhàn)斗機：未來15年誕生3000億市場，預(yù)計10年后批量列裝。

　　據(jù)英國《國際飛行》雜志統(tǒng)計，2013年中國擁有作戰(zhàn)飛機（戰(zhàn)斗機、攻擊機、轟炸機和戰(zhàn)斗轟炸機）1453架，約占全球總量10％，排名第二 （美國擁有2740架）；其中，中國擁有200架殲-10戰(zhàn)斗機和272架殲-11和蘇-27系列戰(zhàn)斗機，三代機（全文戰(zhàn)機按西方戰(zhàn)機代際劃分標準）總數(shù) 為472架，占作戰(zhàn)飛機32.5％。

　　我們預(yù)計2015～2030年，幾乎所有的一代、二代戰(zhàn)機都將被三代、四代戰(zhàn)機替換掉，邏輯如下：我國作戰(zhàn)飛機在代際上落后美國15～20年， 當(dāng)前美國的作戰(zhàn)飛機基本都是三代或四代機，而我國列裝的飛機中有1000架是二代或一代機，占比2/3。目前中國三代機設(shè)計基本成熟，已批量生產(chǎn)。 2011年開始，四代原型機殲-20和殲-35相繼實現(xiàn)首飛。隨著我國軍機設(shè)計和航空發(fā)動機技術(shù)水平的快速發(fā)展，我們判斷，我國有望在2030年前達到甚 至超過美國當(dāng)前的空軍水平。即2030年中國有望列裝約2800架（美國2013年列裝2740架）三代、四代作戰(zhàn)飛機，2015～2030年間新列裝 2300架左右的三、四代戰(zhàn)機，同時所有低代際戰(zhàn)機均退役。

　　無人戰(zhàn)斗機更適合高代際機，未來15年估計裝備1000架。由于無人戰(zhàn)斗機相對有人戰(zhàn)斗機價格優(yōu)勢顯著，且更適合高端戰(zhàn)機長航時和高機動（加速 度常常會大于10g，人體承受極限約8g左右），世界各國把無人戰(zhàn)斗機作為重點發(fā)展。據(jù)蒂爾集團信息，美軍預(yù)計到2030前超90％作戰(zhàn)飛機都是無人機。 在我國保守估計未來15年無人機占全部戰(zhàn)斗機將超40％，因此預(yù)計2015-2030年我國軍用無人機新增約1000架。而我國“利劍”系列無人機的最低 配置、性能可與美國X47B無人機相當(dāng)，業(yè)內(nèi)人士估計X47B售價約0.5億美元，折合人民幣約3億元，因此據(jù)配置高低，“利劍”系列無人機售價將3-5 億人民幣，按3億元計算，未來13年，中國無人戰(zhàn)斗機市場規(guī)模至少3000億元。由于利劍是頂尖的四代機設(shè)計（美國X-47B也才在2011年首飛），批 量生產(chǎn)預(yù)計在2023年后，即高端無人戰(zhàn)斗機市場成熟進程較緩慢。

　　（2）戰(zhàn)術(shù)、戰(zhàn)略無人機：未來10年數(shù)量將達作戰(zhàn)飛機數(shù)量的1/3，市場高達100億元。

　　據(jù)美國國防部信息，2012年美國軍方裝備的戰(zhàn)術(shù)、戰(zhàn)略無人機和無人戰(zhàn)斗機達922架（除小體積、電力驅(qū)動的大烏鴉無人機），約達到其作戰(zhàn)飛機數(shù)量（2013年2740架）的1/3。

　　戰(zhàn)略、戰(zhàn)術(shù)無人機10年左右可批量列裝。在這922架戰(zhàn)略、戰(zhàn)術(shù)無人機中，大概有3/4是在2000年之后才實現(xiàn)的首飛，即大部分戰(zhàn)略、戰(zhàn)術(shù)無人機能在10內(nèi)實現(xiàn)批量列裝。

　　10年列裝周期+技術(shù)模仿+相對較低發(fā)動機要求，共促我國戰(zhàn)略、戰(zhàn)術(shù)無人機在未來5～10年內(nèi)占作戰(zhàn)飛機數(shù)量1/3規(guī)模。1）在我國，與美國捕 食者（MQ-1）或收割者（MQ-9）性能相似的戰(zhàn)術(shù)無人機有翼龍、WJ600和CH-4三種，其中翼龍無人機早在2007年就已實現(xiàn)首飛，CH-4在 2011年也已實現(xiàn)首飛。按美軍此類無人機的10年列裝周期，預(yù)計到2019年中國可大批量列裝類“捕食者”高端無人機。2）由于美國相關(guān)戰(zhàn)略、戰(zhàn)術(shù)無人 機已研發(fā)出來15年左右，中國可借鑒相關(guān)經(jīng)驗，具有后發(fā)優(yōu)勢。3）區(qū)別與利劍無人機戰(zhàn)斗機，戰(zhàn)略戰(zhàn)術(shù)無人機不需要最頂尖的四代發(fā)動機，國產(chǎn)相關(guān)發(fā)動機的批 量生產(chǎn)難度也相對更小。

　　按前面估算，2030年中國作戰(zhàn)飛機達2800架，按照美國戰(zhàn)略、戰(zhàn)術(shù)無人機列裝數(shù)量規(guī)律，則中國可能會列裝各類戰(zhàn)略、戰(zhàn)術(shù)無人機1000架左 右。而據(jù)上表中各類無人機數(shù)量和價格，922架無人機平均每架214萬美元，但隨著時間推移，高性能高造價的戰(zhàn)略、戰(zhàn)術(shù)無人機占比將更高（比如5000萬 美元造價的全球鷹）。綜合考慮中國制造的成本優(yōu)勢和通貨膨脹，我們假定中國每架平均成本180萬美元，即平均約1000萬/架，則未來10～15年，中國 戰(zhàn)略、戰(zhàn)術(shù)無人機市場空間高達100億元。