1.推薦組合.

隆鑫通用(603766)、三力士(002224)、天奇股份(002009)、雙環(huán)傳動(dòng)(002472)、應(yīng)流股份(603308)、南風(fēng)股份(300004)、東富龍(300171)、康尼機(jī)電(603111).

2.上周市場(chǎng)回顧及策略觀點(diǎn).

本周機(jī)械設(shè)備板塊(801890)下跌9.02%,滬深300下跌5.38%,跑輸指數(shù)3.64%。一月份機(jī)械板塊跌幅30%,位列申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)跌幅榜第四,整體市盈率TTM為61倍,市凈率2.88倍。

持續(xù)關(guān)注軍民融合、物流自動(dòng)化、農(nóng)業(yè)植保無(wú)人機(jī)。

軍民融合上升為國(guó)家戰(zhàn)略,軍民融合大戰(zhàn)略掀起軍工集團(tuán)改革、民參軍熱潮。關(guān)注國(guó)家軍民融合“十三五”規(guī)劃進(jìn)展。推薦關(guān)注民參軍標(biāo)的:三力士、隆鑫通用、海特高新、威海廣泰、蘇試試驗(yàn)等;軍工集團(tuán)改革關(guān)注中船防務(wù)、國(guó)?？萍?/span>、中航電測(cè)、中航飛機(jī)、中航動(dòng)力、中直股份等。

工業(yè)智能化加速推進(jìn),持續(xù)看好物流自動(dòng)化和農(nóng)業(yè)植保無(wú)人機(jī)。

我們判斷2016年物流自動(dòng)化和農(nóng)業(yè)植保無(wú)人機(jī)行業(yè)開(kāi)始高速增長(zhǎng)。物流自動(dòng)化市場(chǎng)千億級(jí),人工成本高企+物流中心頻繁超負(fù)載,倒逼智能物流加速滲透,重點(diǎn)關(guān)注【天奇股份】、【永利股份】、【山東威達(dá)】等;農(nóng)業(yè)植保無(wú)人機(jī)受益于已經(jīng)出臺(tái)的中央1號(hào)文件和其經(jīng)濟(jì)性和高效性,重點(diǎn)推薦:【隆鑫通用】,關(guān)注德奧通航、新安股份等。

3.推薦組合核心邏輯和最新跟蹤信息.

三力士:業(yè)績(jī)超預(yù)期,大股東大比例增持,軍工、量子科技、微納衛(wèi)星布局轉(zhuǎn)型仍將持續(xù)超預(yù)期。預(yù)計(jì)2015-17年EPS0.33/0.45/0.55元,對(duì)應(yīng)PE為46/34/28X。

隆鑫通用:看好公司農(nóng)業(yè)植保無(wú)人機(jī)運(yùn)營(yíng)。一號(hào)文件正式發(fā)布,農(nóng)業(yè)植保前景可期。預(yù)計(jì)15-17年EPS0.9/1.10/1.30元,對(duì)應(yīng)PE為17/14/12X。

天奇股份:參股力優(yōu)加強(qiáng)醫(yī)藥物流自動(dòng)化&發(fā)起九洲環(huán)境進(jìn)軍環(huán)保、中標(biāo)6978萬(wàn)上汽大通總裝線,中長(zhǎng)期看好汽車拆解+汽車工業(yè),預(yù)計(jì)2015-17年攤薄EPS為0.40/0.60/0.80元,PE為35/23/17X。

雙環(huán)傳動(dòng):智能裝備核心零部件RV減速機(jī)國(guó)產(chǎn)化稀缺標(biāo)的。12億元定增過(guò)會(huì)。預(yù)計(jì)2015-17年EPS為0.41/0.46/0.54元,對(duì)應(yīng)PE為46/41/35X。

應(yīng)流股份:核一級(jí)泵閥鑄件龍頭,民參軍優(yōu)質(zhì)標(biāo)的。募投項(xiàng)目加碼航空7發(fā)動(dòng)機(jī)和燃?xì)廨啓C(jī)葉片,中子吸收材料2016年形成規(guī)模銷售。預(yù)計(jì)2015-17年EPS為0.28/0.53/0.56元,PE為77/41/33X。

南風(fēng)股份:核電業(yè)務(wù)拐點(diǎn)顯現(xiàn),未來(lái)重型金屬3D打印技術(shù)應(yīng)用廣泛。

民用核設(shè)備相關(guān)許可延續(xù)申請(qǐng)獲批,與中廣核核電運(yùn)營(yíng)公司簽訂協(xié)議,進(jìn)軍核電后市場(chǎng)。預(yù)計(jì)2015-17年EPS為0.21/0.23/0.36元、PE為72/66/42X。

東富龍:攜區(qū)政府共建重慶精準(zhǔn)醫(yī)療創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)平臺(tái),制藥工業(yè)4.0+精準(zhǔn)醫(yī)療加速轉(zhuǎn)型。預(yù)計(jì)15-17年EPS為0.66/0.78/0.94元,PE為28/24/20X。

康尼機(jī)電:門系統(tǒng)行業(yè)龍頭,看好鐵路后市場(chǎng),十三五鐵路規(guī)劃符合預(yù)期,看好高鐵出口投資機(jī)會(huì)。預(yù)計(jì)2015-17年EPS0.61/0.85/1.03元,對(duì)應(yīng)PE為34/24/20X。